过去一个月,美国国债市场已成为一个“雷区”。随着世界各地的债券交易员试图迫使央行对高通胀做出回应,异常巨大的价格波动已经造成了损失。市场已经出现了恶性循环的迹象,即交易员不愿入市令债市流动性减少配资正规在线配资炒股,价格更易出现大幅波动,这进而又阻止了人们入市的脚步。
据彭博社报道,根据彭博编制的美国政府证券流动性指数(U.S. Government Securities Liquidity Index)衡量,美国国债目前的交易状况为2020年3月以来最糟。当时疫情引发了全球央行的大规模干预。该指数衡量收益率偏离公允价值模型的程度。
至于预期波动率,跟踪美国国债的ICE美国银行MOVE指数当前接近2020年4月以来最高水平。
11月3日,美联储宣布了缩减月度国债购买规模的计划,目标是到明年年中结束购债行动。
美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)重申,这一时间表并不意味着何时会加息,必要情况下美联储会果断对“通胀”采取行动。
周三,美国公布的10月美国消费者物价指数(CPI)涨幅超过预期,美国国债市场遭遇2月以来最大抛盘。
美国劳工部周三公布的数据显示,美国10月CPI年率增长6.2%,市场预期为5.9%。美国10月CPI年率增幅创1990年12月以来最高,为连续第五个月超过5%,此前9月CPI年率攀升5.4%。
美国10月剔除波动性较大的食品和能源后的核心CPI年率上涨4.6%,高于预期的4.3%以及9月4%的涨幅。
Bleakley Advisory Group首席投资官Peter Boockvar在给客户的一份报告中写道:“美联储目前应对6%通胀的想法是,未来8个月美联储的资产负债表将再增加5000亿美元,同时保持利率为零。虽然现在他们在对抗通胀问题上没有公信力,但我们可以看看数据或市场的现实是否会迫使他们采取更积极行动,不过这会给市场估值和经济带来风险。”
美国债市周四休市,Boockvar预计配资正规在线配资炒股,在美债恢复交易后,波动率指标将进一步走高。